العربية
تواصل أسعار الذهب ارتفاعها المستمر خلال مارس الجاري، مع تجاوز سعر الأوقية إلى 3 آلاف دولار لأول مرة في التاريخ.
ويتوقع العديد من المحللين وبنوك الاستثمار استمرار ارتفاع الذهب، بما في ذلك بنك غولدمان ساكس، الذي يتوقع وصوله إلى 3100 دولار للأوقية بحلول نهاية عام 2025.
ويعكس الإقبال الكبير على الذهب، الذي يُعتبر ملاذًا آمنًا في الأوقات الاقتصادية والسياسية الصعبة، العديد من التحديات الاقتصادية مثل الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأميركي ترامب، وتخفيضات أسعار الفائدة، بالإضافة إلى الأوضاع الجيوسياسية غير المستقرة.
وسواءً كنت تفكر في الاستثمار في الذهب أو لا، فإن متابعة تحركاته تقدم مؤشرات قوية حول البيئة الاقتصادية والاستثمارية المتغيرة في الوقت الحالي.
وفي هذا المقال، نستعرض أبرز التطورات مع تقديم بعض النصائح حول كيفية الاستثمار في الذهب.
بدأت موجة ارتفاع أسعار الذهب في عام 2022، عندما شرعت البنوك المركزية بشراء الذهب بوتيرة أسرع من المعتاد، حيث تم شراء كميات تتجاوز ضعف المعدل السنوي، وفقًا لتقرير "جي بي مورغان".
وكان من أكبر المشترين دول مجموعة البريكس (البرازيل وروسيا والهند والصين)، حيث عززت هذه الدول مشترياتها من الذهب كجزء من استراتيجيتها طويلة الأمد لتنويع احتياطاتها بعيدًا عن الدولار الأمريكي، الذي يعتبر العملة الاحتياطية العالمية منذ نهاية الحرب العالمية الثانية.
كان للغزو الروسي لأوكرانيا دورًا كبيرًا في زيادة الإقبال على الذهب، ففي فبراير 2022، جمدت مجموعة السبع الكبرى 300 مليار دولار من أصول البنك المركزي الروسي.
لتجنب مصير مشابه، بدأت البنوك المركزية الأخرى في زيادة احتياطياتها من الذهب مقابل الاستغناء عن الدولار الأمريكي، كون المعدن الأصفر أصل مادي يعمل خارج النظام المصرفي التقليدي، مما يجعله في مأمن عن أي عقوبات.
ومنذ ذلك الحين، استمرت البنوك المركزية في شراء الذهب بوتيرة سريعة، بمعدل وصل إلى 1000 طن سنويًا.
في الآونة الأخيرة، تسارعت مشتريات البنوك المركزية من الذهب لتصل إلى 333 طنًا في الربع الرابع من عام 2024، وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن مجلس الذهب العالمي، وقد أدى هذا الطلب المتزايد إلى الارتفاع القوي لأسعار الذهب.
إلى جانب تداعيات الحرب الروسية الأوكرانية، تلقت أسعار الذهب دعمًا من عدم اليقين الاقتصادي جراء سياسات الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس ترامب، حيث قد ساهمت في زيادة الطلب على الذهب، خاصة بعدما استهدفت واردات الولايات المتحدة من الصلب والألومنيوم.
وقد يؤدي تصاعد الحرب التجارية (أي رد الدول المستهدفة من ترامب بفرض رسوم أعلى على السلع الواردة)، إلى ارتفاع أسعار العديد من السلع الاستهلاكية.
وفي أسوأ الأحوال، قد يؤدي ذلك إلى حدوث ركود اقتصادي بسبب تراجع المبيعات وانخفاض الاستثمار.
وتقليديًا، يؤدي الركود الاقتصادي إلى زيادة الإقبال على الذهب، ففي بداية الأزمة المالية العالمية في 2007، ومع انهيار أسواق الأسهم، شهدنا ارتفاعًا كبيرًا في أسعار الذهب مع كونه ملاذًا آمنًا للمستثمرين، ليتضاعف سعره بين عامي 2007 و2011.
وفي فترة جائحة كورونا، تكرر الأمر نفسه، حيث دفع ذلك أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة.
على الرغم من اختلاف العوامل، يعتقد المحللون أن المستمرين يقومون الآن بنفس الشيء وهو شراء الذهب بصفته تحوطًا ضد عدم اليقين بشأن المستقبل الاقتصادي والجيوسياسي.
اقرأ المزيد: دليل المبتدئين للتحوط في الاستثمار الحلال
يتأثر الذهب -أيضًا- بأسعار الفائدة، فعندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، تصبح الأصول التي لا تُدرّ فوائد (مثل الذهب) أكثر جاذبية للمستثمرين، لذلك، عندما يتوقع المستثمرون أن البنوك المركزية ستخفض أسعار الفائدة، يزداد إقبالهم على شراء الذهب.
وهذا هو الوضع الحالي، حيث تُخفض العديد من البنوك المركزية أسعار الفائدة، ويتوقع العديد من المحللين أن يُخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مجددًا في وقت لاحق من هذا العام.
يُعتبر الذهب ملاذًا آمنًا بفضل كونه موردًا ملموسًا ومحدودًا، فعلى عكس العملات الورقية أو الأسهم أو السندات، فإن قيمة الذهب لا تعتمد على أداء شركة أو حكومة قد تتعرض لأزمات اقتصادية مفاجئة.
وبما أن الذهب يُستخرج من باطن الأرض بتكلفة عالية، فإنه يعد موردًا نادرًا، وهذا يعني أنه لا يمكن طباعته أو تضخيم قيمته بسرعة كما في حالة العملات الورقية، لذلك يحتفظ بقيمته بمرور الوقت.
بالإضافة إلى ذلك، يُعد الذهب من الأصول السائلة نسبيًا، حيث يوجد سوق عالمي ضخم يتيح للمستثمرين تحويله إلى نقد بسهولة أكبر مقارنةً بالأصول الملموسة الأخرى مثل العقارات، التي قد تستغرق سنوات للبيع.
اقرأ المزيد عن: هل شراء الذهب باستخدام البطاقات الائتمانية حلال؟
عادةً ما يُسعر الذهب بالدولار الأمريكي، لذلك يرتبط بعلاقة عكسية مع قيمة الدولار، بمعنى آخر، عندما يتراجع الدولار، يصبح الذهب أقل تكلفة بالنسبة للمشترين من خارج الولايات المتحدة، وهذا يؤدي إلى زيادة الطلب عليه.
ومن هذا المنطلق، يُعتبر ضعف الدولار أحد العوامل التي يراها المحللون وراء الزيادة الأخيرة في أسعار الذهب.
إذا كنت قد سمعت عن الارتفاع الكبير في أسعار الذهب وترغب في الاستثمار فيه، فكيف تبدأ؟ يمكنك دائمًا شراء الذهب المادي مثل السبائك أو العملات الذهبية، ولكن ذلك يتطلب التأكد من الحصول على سعر مناسب وتخزينه بشكل آمن.
والخيار الأسهل من ذلك هو الأوراق المالية المرتبطة بالذهب، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، والتي يمكن شراؤها وبيعها في البورصات كما الأسهم.
لحسن الحظ، هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب التي تُعتبر حلالًا لأنها مدعومة بذهب مادي حقيقي، لأنها مدعومة بالذهب الفعلي ولا تتضمن مشتقات أو معاملات قائمة على الفائدة.
ويمكن الاطلاع على صناديق الذهب الشهيرة مثل (SPDR Gold Shares) أو (Shariah Gold Tracker)، المدرجة في بورصة ماليزيا والمتوافقة مع الشريعة الإسلامية.
اقرأ المزيد: ما الفرق بين صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة؟
إخلاء المسؤولية
هذا المنشور لأغراض تعليمية فقط، والشركة لا تقدم هذه الخدمات بشكل مباشر أو غير مباشر
