العربية
لطالما كان الذهب جزءًا أساسيًا في محفظة كل من المستثمرين المخضرمين والبنوك المركزية، فهو يعتبر ملاذًا آمنًا للاستثمار، كونه يحقق أداءً جيدًا في أثناء السوق الهابطة
.
وهذا يجعل الذهب خيارًا ممتازًا لتنويع المحفظة الاستثمارية، إلى جانب كونه مخزنًا للقيمة يساعد على التحوط ضد التضخم.
وارتفع سعر الذهب بأكثر من 30% منذ بداية العام الجاري، فهل يعني ذلك أن الوقت مناسب للشراء؟ في هذا المقال، نستعرض الطرق المختلفة للاستثمار في الذهب،
بالإضافة إلى ما يجب أن يأخذه المستثمرون المسلمون في اعتبارهم لضمان أن تبقى استثماراتهم متوافقة مع الشريعة في المعدن النفيس .
اقرأ المزيد عن: الذهب يشهد ارتفاعًا حادًا في 2025.. إليك ما يجب معرفته حول البيع و الشراء
يمكن الفرق بين الاستثمار في الذهب وتداوله مدة الاحتفاظ بالاستثمار، إلى جانب بعض الاختلافات على النحو التالي:
أولًا، تداول الذهب: قد يشتري المتداول الذهب ويبيعه في نفس اليوم للاستفادة من تحركات الأسعار وتقلباتها قصيرة الأجل.
والهدف من التداول هو تحقيق ربح سريع، ويعتمد المتداولون عادة على التحليل الفني (باستخدام الرسوم البيانية والبيانات لتحديد اتجاهات الأسعار) لاتخاذ قرارات الشراء والبيع في التوقيت المناسب، لذلك فإن السرعة والتوقيت هما العاملان الأساسيان في تداول الذهب.
ثانيًا، استثمار الذهب: يعتمد المستثمرون في الذهب على إستراتيجية طويلة الأجل، فقد يحتفظون به لعدة أشهر أو سنوات، سواء كمخزن للقيمة أو كوسيلة لتنويع الأصول.
وعلى عكس المتداول، لا يهتم المستثمر بالتقلبات السعرية اليومية ذات أهمية كبيرة، بل يعتمد على الذهب كجزء من إستراتيجية طويلة الأجل.
كما يهتم المستثمر بكيفية استخدام الذهب للتحوط ضد التضخم وعدم الاستقرار الاقتصادي، ويعتمد في قراراتهم على الاتجاهات الاقتصادية العالمية والسياسات النقدية.
وعلى صعيد الامتثال للشريعة الإسلامية، يعتبر تداول الذهب محرمًا إذا كان يتضمن أدوات مثل العقود الآجلة أو الخيارات، حيث تنطوي هذه الأدوات على الغرر (عدم اليقين المفرط) والمضاربة، وقد تتم دون امتلاك الذهب فعليًا.
ومع ذلك، فإن بعض أنواع التداول الفوري، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب المتوافقة مع الشريعة الإسلامية، تعتبر جائزة (المزيد أدناه).
اقرأ المزيد: الذهب مقابل فئات الأصول الأخرى: مقارنة العوائد والمخاطر والفرص
ما هي العوامل المؤثرة في سعر الذهب؟
هناك ثلاثة عوامل رئيسية يمكن أن تحدد ربحية ومخاطر استثمارات الذهب:
يميل الذهب إلى الارتفاع خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي. على سبيل المثال، وصل سعر الذهب إلى أعلى مستوى له خلال جائحة كوفيد-19.
وبالمثل أدّى تفاقم الصراع بين روسيا وأوكرانيا دفع الأسعار إلى الارتفاع، لذلك إذا كنت تتوقع أزمة اقتصادية قادمة، فقد يكون الذهب خيارًا جيدًا.
۲-الدولار الأمريكي
بما أن الذهب مسعر بالدولار الأميركي، فإنه يتحرك عكسيًا مع العملة الأميركية، لهذا السبب، تحتفظ البنوك المركزية بالذهب في خزائنها.
فإذا انخفضت قيمة احتياطيات الدولار، فإن الارتفاع المتوقع لقيمة احتياطيات الذهب قد يعوض بعض الخسائر.
في الآونة الأخيرة، شهد الطلب على الذهب زيادة كبيرة نتيجة للشراء الكبير من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم.
يمكن أن تؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى انخفاض سعر الذهب، لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا، مما يجعله أقل جذبًا عندما ترتفع الفائدة.
بالمقابل، خلال فترات خفض أسعار الفائدة، يصبح المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن الذهب.
إذا كنت تفكر في الاستثمار في الذهب، فما هو الخيار الأفضل؟ يشتري الكثيرون المجوهرات الذهبية، لكن كمستثمر، يمكنك الحصول على قيمة أفضل، فرغم أن قيمة المجوهرات غالبًا ما تكون مرتفعة مقارنة بسعر الذهب الفوري، فإن قيمتها عند إعادة البيع تكون أقل.
وأمام ذلك، تعتبر العملات الذهبية خيارًا أفضل، حيث توفر قيمة أعلى، فحتى السبائك الذهبية تكون قيمتها أقل من السعر الفوري عند المقارنة مع العملات.
وإذا كنت في دبي، يمكنك التوجه إلى سوق الذهب الشهير للحصول على مجموعة متنوعة من هذه الخيارات.
عند شراء الذهب المادي، من الأفضل أن يكون من عيار 24 قيراطًا (بنقاء 99.99%)، حيث يمتلك الذهب في هذا العيار أعلى قيمة لكل جرام، مما يجعله استثمارًا أفضل مقارنة بالذهب عيار 22 قيراطًا، الذي يُخلط مع بعض المعادن الأخرى لجعله أكثر متانة.
واحرص طلب شهادة من جهة معترف بها وموثوقة، مثل مركز دبي للسلع المتعددة أو أي جهة مختصة أخرى، ويجب أن تحتوي الشهادة على تفاصيل مثل الوزن، النقاء، والسعر.
ترتبط أسعار الذهب بالسعر الفوري العالمي، وعادةً ما ستدفع علاوة سعرية بسيطة لتغطية تكاليف التصنيع والتوزيع، وكلما كانت السبيكة أكبر، كلما كان العلاوة أقل.
وحتى تتأكد من الحصول على السعر المناسب، يمكنك أن تطلب من البائع تفاصيل التكلفة، بما في ذلك السعر الفوري والهامش المضاف لكل جرام.
إذا كنت تحتفظ بالذهب في المنزل، من الأفضل أن تستخدم خزنة عالية الجودة (جدران وأبواب فولاذية عالية المتانة بسمك نصف بوصة على الأقل).
وإذا كنت تُريد شراء كمية كبيرة من الذهب، فقد ترغب أيضًا في التفكير في التأمين.
والخيار الآخر هو تخزين الذهب في صندوق أمانات بالبنك أو في شركة تخزين، كما يُقدم بعض تجار الذهب خدمات التخزين.
ليس من الضروري شراء الذهب المادي للاستثمار فيه، إليك بعض الخيارات البديلة:
يمكنك شراء وحدات من الذهب الرقمي المدعوم بالذهب المادي، وهذا يتيح للمستثمرين الصغار شراء وحدات صغيرة من الذهب ويسهل عملية الشراء والبيع.
وتقدم شركة ون جرام (OneGram)، ومقرها دبي، عملة مشفرة مدعومة بالذهب وتُعتبر متوافقة مع الشريعة الإسلامية.
تتبع هذه الصناديق سعر الذهب الفوري وهي مدعومة بالذهب المادي، وهناك بعض الصناديق المعتمدة بأنها متوافقة مع الشريعة، مثل (SPDR Gold Trust)، مما يضمن ملكية الذهب بالكامل وأن الصندوق يتجنب الربا أو الغرر.
وعند الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، يجب مقارنة الرسوم لاختيار الأنسب لك.
يعتبر شراء أسهم في شركات تعدين الذهب وسيلة للاستثمار في الذهب بشكل غير مباشر.
ويرتبط سعر السهم بأسعار الذهب بالإضافة إلى أداء الشركة نفسها، لكن هذا الخيار يحمل مخاطرة أعلى، لكنه قد يحقق عوائد أكبر.
اقرأ المزيد: كيف يمكن للمستثمر المسلم أن يختار صندوق الاستثمار المتداول المناسب؟
كما تم توضيحه سابقًا، يركز تداول الذهب على تحقيق الأرباح من التحركات السعرية قصيرة الأجل، وهو ما قد يثير بعض الإشكاليات من منظور الشريعة الإسلامية.
ومع ذلك، يشير الفقهاء إلى أنه يمكن أن يكون التداول حلالًا في ظل شروط معينة، حددتها هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (آيوفي) فيما يلي:
- أن يكون تبادل الذهب والدفع بشكل فوري (في غضون أيام قليلة) لتجنب الغرر والربا، دون تأجيل المدفوعات.
- عند تداول الذهب مقابل الذهب، يجب أن يكون متساويًا في الوزن والنقاء.
- تجنب تداول العقود الآجلة للذهب أو المشتقات مثل العقود مقابل الفروقات، التي قد تتضمن تداولًا دون امتلاك الفعلي للمعدن.
اقرأ المزيد عن: هل شراء الذهب باستخدام البطاقات الائتمانية حلال؟
تعتمد ربحية الاستثمار في الذهب على توقيت شرائك وما تقارنه مع عوائده، على سبيل المثال، من عام 1990 إلى 2020، ارتفع سعر الذهب بنسبة 360%، وهو عائد كبير، إلا إذا قارنته بمؤشر داو جونز الصناعي الذي شهد زيادة مذهلة بلغت 991% خلال الفترة نفسها.
ومع ذلك، في فترات أخرى، تفوق الذهب على المؤشرات الرئيسية للأسهم الأميركية، خاصة خلال فترات الركود الاقتصادي.
إخلاء المسؤولية
هذا المنشور لأغراض تعليمية فقط، والشركة لا تقدم هذه الخدمات بشكل مباشر أو غير مباشر
