الذهب مقابل فئات الأصول الأخرى: مقارنة العوائد والمخاطر والفرص

Blog Author
فريق تحرير فندينق سوق
الكتابة التقنية
محرم 13, 1445
يضم فريق تحرير فندينق سوق محترفين ذوي خبرة في مجالي التمويل والاستثمار، حريصين على دعم و نمو الشركات الصغيرة والمتوسطة، خلق فرص عمل، ودفع عجلة الاقتصاد للأمام. يهدفون إلى مشاركة خبراتهم الواسعة ومعرفتهم الصناعية لتمكين رواد الأعمال والمستثمرين على حد سواء.
محرم 13, 1445
جدول المحتويات

نظرة عامة على استثمار الذهب

على مدى قرون عديدة كان الذهب فئة أصول مطلوبة للغاية، واشتهر بجماله وندرته وقيمته الدائمة، لذلك تم استخدامه وسيلة للتبادل التجاري ومخزن للثروة عبر التاريخ، وحاليًا ما يزال المعدن الأصفر خيارًا استثماريًا جذابًا للأفراد والمؤسسات على حد سواء.

وفضًلا عن المزايا السابقة، يتجه المستثمرون إلى الذهب للتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي والسياسي.

وعندما تضعف قيمة العملات التقليدية أو ترتفع التوترات الجيوسياسية غالبًا ما يتألق الذهب باعتباره استثمارًا آمنًا، فهو يوفر الشعور بالأمان والاستقرار، وتميل قيمته إلى الصمود بشكل جيد خلال أوقات الاضطرابات المالية.

ويمكن الاستثمار في الذهب بطرق مختلفة، إما عن طريق الحيازة المادية، حيث توفر سبائك الذهب والعملات المعدنية أصولًا ملموسة يمكن تخزينها بشكل آمن.

أو عن طريق أكثر ملائمة للاستثمار من خلال صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والمدعومة بالذهب، كما يمكن الاستثمار في أسهم شركات تعدين الذهب، وهذا يسمح للمستثمرين بالمشاركة بشكل غير مباشر في الارتفاع المحتمل لأسعار المعدن.

وأمام مميزات الاستثمار في الذهب، هناك -أيضًا- بعض العيوب، إذ لا يوفر المعدن الأصفر أي دخل أو ربح، على عكس الأسهم أو السندات، كما أن هناك تكاليف تتعلق بالتخزين والأمن، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يحتفظون بالذهب المادي.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون سعر الذهب متقلبًا، ويمكن أن تتقلب قيمته استجابة لعوامل خارجة عن سيطرة المستثمر.

وبالنظر إلى عام 2024، يظل مستقبل الاستثمار في الذهب غير مؤكد، وسيعتمد إلى حد كبير على عوامل اقتصادية وجيوسياسية مختلفة، بما في ذلك أسعار الفائدة والتضخم والتوترات الجيوسياسية العالمية، لكن المعدن الأصفر سيظل فئة أصول ذات قيمة.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الذهب

يوفر الاستثمار في الذهب كفئة أصول العديد من المزايا والعيوب التي يجب على المستثمرين مراعاتها عند الاعتماد عليه في المحفظة الاستثمارية:

الإيجابيات

-التحوط ضد التضخم: تاريخيًا يعد الذهب وسيلة تحوط موثوقة ضد التضخم، فعندما تنخفض قيمة العملات التقليدية بسبب ارتفاع الأسعار، يحتفظ الذهب بقوته الشرائية.

-التنويع: في الغالب لا ترتبط تداولات الذهب بفئات الأصول الأخرى مثل الأسهم والسندات، فمن خلال تنويع محفظتك الاستثمارية بالذهب، يمكنك تقليل التقلبات الإجمالية للمحفظة بل يعزز العوائد حال انخفاض الأصول الخطرة مثل الأسهم.

-ملاذ آمن: يعد الذهب ضمن أصول الملاذات الآمنة ويُعتمد عليه بشكل كبير في أوقات عدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية.

-ذات سيولة عالية ومعترف به عالميًا: يعتبر الذهب ضمن فئات الأصول عالية السيولة، ما يسهل البيع والشراء على مستوى العالم، فضلًا عن أن الاعتراف والقبول العالمي يجعله خيارًا استثماريًا مرغوبًا فيه.

 

السلبيات:

-لا يُدّر دخلًا أو عائدًا: على عكس الأسهم أو السندات، لا يوفر الذهب أي دخل أو عوائد دورية، فهو يعتمد فقط على ارتفاع الأسعار، ما يجعله أقل جاذبية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

-تكاليف التخزين والأمن: يتطلب الذهب المادي تدابير تخزين وأمان، ما قد يؤدي إلى تكاليف إضافية، وهذا ينطبق بشكل خاص على حيازة كميات كبيرة منه.

-تقلبات الأسعار: يمكن أن تشهد أسعار الذهب تقلبات كبيرة، وغالبًا ما تتأثر بعوامل خارجة عن سيطرة المستثمر، مثل الظروف الاقتصادية العالمية أو الأحداث الجيوسياسية.

-عدم السيطرة: لدى المستثمرون في الذهب سيطرة محدودة على العوامل التي تحدد قيمته، ويمكن أن تؤثر ديناميكيات السوق والقوى الخارجية على سعر الذهب، ما يجعل من الصعب التنبؤ بأسعاره.

وبناءً على ما سبق، من المهم أن تزن بعناية مزايا وعيوب الاستثمار في الذهب قبل إضافته إلى محفظتك، ويجب أن ضع في اعتبارك أهدافك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر والأفق الزمني لتحديد ما إذا كان هذا المعدن الأصفر يتوافق مع إستراتيجيتك المالية.

الذهب مقابل فئات الأصول الأخرى

هناك العديد من فئات الأصول المختلفة المتاحة للاستثمار والاختيار بينها، مثل الأسهم والسندات والعقارات والسلع، لكن الذهب أثبت مرونة كبيرة على مدار الزمن، فعلى الرغم من سلبياته سالفة الذكر، فإن مزاياه الفريدة تجعله خيارًا جذابًا للمستثمرين كما يلي.

۱- يُعتبر الذهب غالبًا أحد أصول الملاذ الآمن: خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي أو اضطرابات السوق، يميل المستثمرون إلى التدفق نحو الذهب كمخزن للقيمة، لما له من تاريخ طويل في الحفاظ على قيمته والعمل كتحوط ضد التضخم، على عكس العملات الورقية.

۲-ارتباط الذهب بفئات الأصول الأخرى منخفض: في حين أن الأسهم والسندات والعقارات قد تشهد صعودًا وهبوطًا في وقت واحد، فإن الذهب يميل إلى التحرك في الاتجاه المعاكس كونه من الأصول الآمنة.

وهذا يعني أن وجود الذهب ضمن محفظتك الاستثمارية يمكن أن يساعد في تنويع المخاطر وتقليل التقلبات، وبالإضافة إلى فئات الأصول المختلفة، يمكنك تحقيق محفظة أكثر توازنًا واستقرارًا.

۳-الذهب وسيلة تحوط قوية ضد تقلبات العملة: بما أن الذهب يتم تداوله بالدولار الأمريكي، فإن قيمته تميل إلى الارتفاع عندما يضعف الدولار، لأن ذلك يرفع الطلب على المعدن من قبل حاملي العملات الأخرى.

كما أن الاستثمار في الذهب مفيد بشكل خاص للمستثمرين الذين يشعرون بالقلق إزاء انخفاض قيمة عملتهم أو يرغبون في حماية قوتهم الشرائية بالأسواق الدولية.

٤-يوفر الذهب السيولة وسهولة الوصول إلى الأسواق العالمية: يتم تداول الذهب دوليًا، ما يسمح للمستثمرين بشرائه وبيعه بسهولة، بغض النظر عن موقعهم، كما يعمل سوق الذهب على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ما يوفر فرصًا كبيرة للمستثمرين للبيع أو الشراء في أي وقت.

مصدر الصوره: https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/insights/gold-as-a-strategic-asset-class 


تجارة الذهب مقابل الاستثمار فيه

جانب المقارنة تجارة الذهب الاستثمار في الذهب

الهدف

الاستفادة من تقلبات الأسعار في تحقيق ربح قصير المدى

الحفاظ على الثروة على المدى الطويل

الأفق الزمني

قصير المدى (أيام، أسابيع، أشهر) طويل المدى (سنوات، عقود)

الإستراتيجية

الشراء والبيع من أجل الربح إستراتيجية الشراء والاحتفاظ

تحمل المخاطر

مخاطر مرتفعة بسبب تقلبات السوق مخاطر أقل خاصة مع حيازة الذهب المادي

المشاركة

المشاركة النشطة والانخراط الدائم في مراقبة السوق غير نشط وأقل استهلاكًا للوقت

التركيز على السوق

المضاربة على تحركات الأسعار الاستفادة من القيمة الجوهرية للذهب

الأدوات

المشتقات المالية، العقود الآجلة، الخيارات، العقود مقابل الفروقات الذهب المادي، وصناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب، وأسهم شركات التعدين

السيولة

سيولة عالية للمعاملات قصيرة الأجل سيولة منخفضة، خاصة مع الذهب المادي

التكاليف

تكاليف المعاملات، وفروق الأسعار، والرسوم

تكلفة الشراء الأولية ورسوم التخزين (للذهب المادي)
الملكية لا يجوز أن تنطوي الملكية على الحيازة المادية الحيازة المادية أو الملكية من خلال الأدوات المالية

التخزين

لا ينطبق إلا على التخزين الرقمي للأصول الافتراضية التخزين المادي للذهب (إذا كان مملوكًا ماديًا)
 

توزيعات الأرباح

عادة، لا يوجد أرباح لا توجد أرباح منتظمة، لكن هناك زيادة للقيمة مع مرور الوقت

الضرائب

قد يتم تطبيق ضريبة الأرباح الرأسمالية قد تختلف الضرائب المقررة بناءً على المنطقة وشكل الاستثمار

توقيت السوق

يتطلب مهارات توقيت السوق

أقل اعتمادًا على توقيت السوق، ويركز على الاتجاهات طويلة الأجل

التنويع

غالبًا ما تستخدم كجزء من محفظة متنوعة يعد أصل التنويع داخل المحفظة

الغرض

تحقيق الربح من خلال التداول والتجارة الحفاظ على الثروة والتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي



كيف تستثمر في الذهب؟

يمكن أن يكون الاستثمار في الذهب خطوة ذكية لتنويع محفظتك الاستثمارية وحماية ثروتك من التآكل جراء تسارع التضخم.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الذهب، هناك خياران رئيسيان يجب مراعاتهما: الذهب المتوافق مع الشريعة الإسلامية والذهب غير المتوافق مع الشريعة الإسلامية.

۱- استثمار الذهب المتوافق مع الشريعة الإسلامية

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الالتزام بالمبادئ الإسلامية، فإن التعرض للذهب المتوافق مع الشريعة الإسلامية هو الحل الأمثل.

ويتضمن ذلك الاستثمار في أصول الذهب المتوافقة مع إرشادات التمويل الإسلامي من حيث المبادئ الأخلاقية والدينية، مثل تجنب المعاملات القائمة على الفائدة واستثمارات المضاربة.

يمكن للمستثمرين الاختيار من بين العديد من خيارات الاستثمار المتوافقة مع الشريعة الإسلامية، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب، وحسابات توفير الذهب، شهادات الذهب.

وهناك اثنان من الصناديق المتداولة التي تتيح الاستثمار في الذهب المتوافق مع الشريعة الإسلامية وهما صندوق أبردين ستاندرد لأسهم الذهب المادي (Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)) وصندوق "ويزدوم تري فيزيكال سويس غولد" -WisdomTree Physical Swiss Gold (SGBX)-.

وكلا الصندوقين مدعومان بالذهب المادي بطريقة فعالة من حيث التكلفة، ما يوفر عوائد تعادل حركة الذهب.

ويتم الاحتفاظ بالذهب المادي في خزائن بنك جيه بي مورجان تشيس، وعلاوة على ذلك، يتوافق كلا صندوقي الاستثمار المتداولين مع قواعد التسليم التي تضمن الامتثال للشريعة الإسلامية.

۲-الاستثمار في الذهب غير المتوافق مع الشريعة الإسلامية

يمكن للمستثمرين غير الملتزمين بالمبادئ الإسلامية اختيار التعرض للذهب غير المتوافق مع الشريعة الإسلامية، وهذا يوفر لهم مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار، بما في ذلك العقود الآجلة للذهب وأسهم شركات تعدين الذهب وصناديق الاستثمار المشتركة للذهب.

 ويتيح هذا الخيار للمستثمرين الاستفادة من العوائد المرتفعة المحتملة وإستراتيجيات الاستثمار الأكثر تخصيصًا، ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه الاستثمارات قد تأتي بمخاطر أعلى بسبب التقلبات في أسعار الذهب وأداء شركات التعدين.

وعند التفكير في كيفية الاستثمار في الذهب، من المهم إجراء بحث شامل وتقييم مدى القدرة على تحمل المخاطر والتشاور مع مستشار مالي، الذي يمكن أن يساعد في تحديد الخيار الأفضل لأهدافك الاستثمارية.

وسواء اخترت التعرض للذهب المتوافق أو غير المتوافق مع الشريعة الإسلامية، يمكن أن يكون الذهب إضافة قيّمة إلى محفظتك الاستثمارية.

توقعات الاستثمار في الذهب خلال 2024

دائمًا ما يكون الذهب خيارًا استثماريًا موثوقًا به، ومن المتوقع أن تستمر جاذبيته في عام 2024، وفيما يلي بعض التوقعات الرئيسية لاستثمار الذهب خلال 2024:

-الملاذ الآمن: من المرجح أن يحافظ الذهب على مكانته بصفته ملاذًا آمنًا في 2024، في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي التي تدفع المستثمرين إلى البحث عن الاستقرار والأمن.

وقد تؤدي الأحداث العالمية المحتملة، مثل التوترات التجارية أو عدم الاستقرار السياسي في الشرق الأوسط أو التباطؤ الاقتصادي، إلى زيادة الطلب على الذهب حيث يبحث المستثمرون عن مخزن للقيمة.

 -ارتفاع الضغوط التضخمية: من المتوقع أن تستمر الضغوط التضخمية في عام 2024، إذ يُتوقع أن يؤدي السياسات النقدية التوسعية التي تنفذها البنوك المركزية حول العالم لمواجهة التأثير الاقتصادي للوباء إلى مخاوف تضخمية.

تاريخيًا، تم الاعتماد الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم، ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه خلال العام الجاري.

-ضعف الدولار: من المتوقع أن تواجه قيمة الدولار الأمريكي بعض التحديات في عام 2024، ومن الممكن أن تؤدي عوامل مثل الديون الحكومية، وإجراءات التحفيز المالي، والظروف الاقتصادية العالمية إلى فرض ضغوط هبوطية على الدولار.

بما أن الذهب يتم تداوله بالدولار الأمريكي، فإن ضعف الدولار قد يؤدي إلى زيادة سعر الذهب، ما يجعله خيارًا استثماريًا جذابًا.

-مشتريات البنوك المركزية: قامت البنوك المركزية بزيادة احتياطياتها من الذهب في السنوات الأخيرة، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه خلال عام 2024.

وتنظر البنوك المركزية إلى الذهب كوسيلة لتنويع احتياطياتها وتقليل الاعتماد على العملات التقليدية، وتزيد هذه المشتريات من الطلب على الذهب ويمكن أن يكون لها تأثير إيجابي على سعره.

-التطورات التكنولوجية: من المتوقع أن يؤدي الطلب المتزايد على الذهب في مختلف الصناعات، مثل الإلكترونيات والرعاية الصحية، إلى ارتفاع سعره في عام 2024.

ومع التقدم التكنولوجي والحاجة المتزايدة للذهب في عمليات التصنيع، فإن الطلب على هذا المعدن الثمين من المتوقع أن يرتفع.

المصادر:

Bullionvault, B.V. (2022) Why and when to hold gold bullion?, 

Statista Research Department, S.R.D. (2023) Gold vs other assets

S.S.G.A. (2023) Gold as a strategic asset class, State Street Global Advisors.

Goldhub, G. (2022) Gold mid-year outlook 2022, World Gold Council. 

Sourbes., C. (2021) Portfolios can improve risk-adjusted returns with gold
allocation – report, IPE
.  


حقوق الصورة: Photo by Jingming Pan on Unsplash



 

 

fsicon
فندينق سوق
اكسب دخل منتظم يصل إلى 15% سنويًا
ابدأ الاستثمار

تستخدم هذه الصفحة ملفات تعريف الارتباط الكوكيز لتحسين تجربتك اثناء التصفح. بالنقر فوق "موافق" ، فإنك توافق على استخدام ملفات الارتباط الكوكيز للتحليل والتسويق. قد يؤثر حظر بعض ملفات تعريف الارتباط الكوكيز على تجربتك للتفاصيل، قم بمراجعة .