السعودية English
السعودية English
عالمي عربي
كما أشرنا في دليل سابق، فإن صناديق الاستثمار Investment Trusts)) المغلقة، لا يمكنها إصدار أسهم جديدة)، وهي مدرجة في البورصة، وتتمتع بهيكل وخصائص وآليات حوكمة تتيح لها تنفيذ استثمارات طويلة الأجل تُمكنها من تحقيق عوائد تفوق وزنها ومكانتها في السوق، وذلك من خلال استراتيجيات مثل استخدام الرافعة المالية، وتسوية الدخل وإدارته بشكل مناسب منعًا للتقلبات، وتنويع الأصول.
يمكن لصناديق الاستثمار هذه أن تستثمر في مجموعة متنوعة من الأصول تشمل الأسهم والسندات والعقارات، إلى جانب قطاعات متخصصة قد يصعب على المستثمرين الأفراد الوصول إليها، مثل الاستثمار في الأسهم الخاصة.
وتأتي هذه الصناديق بأنواع وأشكال متعددة، وغالبًا ما يتم تحديد نوعها بناءً على طبيعة الأصول التي تستثمر فيها وهيكلها التنظيمي.
اقرأ المزيد عن: الصناديق الاستثمارية المغلقة مقابل الصناديق الأخرى: ما الذي يجعلها مختلفة؟
هذه الصناديق هي أكثر صناديق الاستثمار المغلقة شيوعًا، حيث تُصدر فئة واحدة من الأسهم العادية، ما يمنح جميع المساهمين نفس الحقوق والامتيازات من حيث العائد وحق التصويت وتوزيع الأرباح.
وتركز هذه الصناديق على تحقيق نمو في رأس المال، أو توفير دخل منتظم، أو مزيج من الاثنين.
تتميز هذه الصناديق ذات رأس المال المُجزأ بهيكل يسمح بإصدار فئات متعددة من الأسهم، بحيث تتمتع كل فئة بحقوق وامتيازات مختلفة فيما يتعلق بالدخل ورأس المال.
عادةً ما تنقسم فئات الأسهم في هذا النوع من الصناديق إلى أسهم عادية وأسهم ممتازة، وتكون الأخير أعلى سعرًا بالنسبة مستثمرين، لكنها توفر مزايا أولوية في الحصول على الأرباح أو استرداد رأس المال عند تصفية الصندوق.
بعض هذه الصناديق توفر ما يُعرف بـالوحدات المجمعة، وهي أدوات استثمارية تجمع بين فئات مختلفة من الأسهم في وحدة واحدة، مما يتيح للمستثمر تنويع المخاطر وتحقيق توازن في العوائد، بطريقة مشابهة لصناديق الاستثمار التقليدية.
وغالبًا ما تعمل صناديق رأس المال المقسَّم وفق مدة زمنية محددة تتراوح عادة بين 5 إلى 10 سنوات، وبعدها يتم توزيع أصول الصندوق حسب أولوية كل فئة من فئات الأسهم.
هي صناديق تستثمر بصفة رئيسية في بالأسهم المدرجة في الأسواق المالية، سواء على مستوى دولة معينة أو مؤشر محدد أو منطقة جغرافية أو حتى على المستوى العالمي، وهي من أكثر أنواع صناديق الاستثمار انتشارًا.
وتكون هذه الصناديق مناسبة للمستثمرين الذين لديهم رغبة متوسطة إلى عالية لتحمل المخاطر، ويملكون أفقًا استثماريًا طويل الأجل، نظرًا لطبيعة تقلبات سوق الأسهم.
صناديق استثمار تركز على تحقيق الربح عن طريق الجمع بين تنمية رأس المال وتحقيق دخل؛ حيث تستثمر في أصول مُدرة للربح مثل الأسهم التي توزع أرباحًا عالية، وأحيانًا السندات، وغيرها من الأصول ذات العائد، وفي الوقت نفسه، تسعى هذه الصناديق إلى الاستثمار بهدف زيادة رأس المال.
وتتميز بعض هذه الصناديق بقدرتها على الاحتفاظ بجزء من الدخل المتحقق خلال السنوات الجيدة، من أجل الاستمرار في توزيع الأرباح خلال فترات ضعف وركود السوق، وهو ما يمنح المستثمرين دخلاً أكثر استقرارًا على المدى الطويل.
وتناسب هذه الصناديق المستثمرين الذين يهدفون إلى تحقيق دخل منتظم، مثل المتقاعدين، نظرًا لانخفاض مستوى المخاطرة نسبيًا وقصر الأفق الزمني للاستثمار فيها.
تُركز هذه الصناديق على الاستثمار في أصول يُتوقع أن تزداد قيمتها مع مرور الوقت، بدلاً من الأصول التي توفر دخلاً منتظمًا من خلال توزيعات الأرباح أو العوائد.
غالبًا ما تستثمر هده الصناديق في أسهم شركات ذات إمكانات نمو مرتفعة، وقد تقوم بإعادة استثمار الأرباح بدلاً من توزيعها على المساهمين.
وتميل هذه الصناديق إلى الاستثمار في أصول الأسواق الناشئة، وأسهم التكنولوجيا، والشركات الناشئة، ونتيجةً لذلك، تكون هذه الصناديق مُعرضة لتقلبات السوق بشكل مُفرط نظرًا لحجم مخاطر أصولها.
وهي مناسبة للمستثمرين أصحاب الآفاق الطويلة والرغبة في تحمل مستويات عالية من المخاطر.
تركز هذه الصناديق على الاستثمار في قطاع أو سوق محدد أو مجال استثماري متخصص، قد لا يكون متاحًا بسهولة للمستثمرين الأفراد أو للصناديق التقليدية.
تشمل الأمثلة: صناديق التكنولوجيا وصناديق الطب الحيوي وصناديق البنية التحتية، وغيرها من القطاعات ذات الطابع التخصصي.
وتتميز هذه الصناديق بأنها توفر معرفة معمقة وإمكانية الوصول إلى قطاعات ذات فرص نمو عالية، ومع ذلك، فإن هذا التركيز الشديد قد يعرضها لمخاطر وتقلبات السوق المتخصصة.
لذلك، تكون مناسبة للمستثمرين المهتمين أو المتخصصين في مجالات معينة، والذين يبحثون عن فرص استثمارية نوعية ومحددة.
تستثمر هذه الصناديق في الشركات الناشئة، وغيرها من الشركات الخاصة غير المدرجة في البورصة، وذلك ضمن استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الخاصة أو رأس المال المُغامر أو الجريء.
وعادةً ما تستثمر في شركات في مراحلها المبكرة، أو شركات سريعة النمو، أو تمر بمرحلة تحول وإعادة هيكلة.
تُعد هذه الاستثمارات طويلة الأجل وعالية المخاطر، كما أنها محدودة السيولة، لكنها توفر إمكانات عوائد مرتفعة.
وتناسب هذه الصناديق المستثمرين المحترفين وذوي الآفاق الاستثمارية طويلة الأجل وقدرة عالية جدًا على تحمل المخاطر.
اقرأ المزيد عن: الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري كفئة أصول
تستثمر هذه الصناديق في العقارات المُدِرة للدخل، سواء كانت سكنية أو تجارية أو صناعية، ويُطلب منها توزيع نحو 90% من الأرباح الخاضعة للضريبة سنويًا على المستثمرين.
ويحصل المستثمر على عائد سنوي يتناسب مع حصته في الصندوق، وتكون هذه الصناديق مناسبة للمستثمرين الراغبين في تنويع محافظهم بعيدًا عن الأصول المالية التقليدية والتوجه نحو قطاع العقارات.
اقرأ المزيد عن: الفرق بين صناديق الاستثمار العقاري وصناديق الاستثمار العقاري الإسلامية
تستثمر هذه الصناديق في مجموعة متنوعة من فئات الأصول، بما في ذلك الأسهم والسندات والعملات والسلع والمشتقات والعقارات، وتُعد من الأكثر تنويعًا ضمن صناديق الاستثمار، ما يساعد على توزيع المخاطر وتقليل التقلبات.
غالبًا ما تُستخدم للحفاظ على الثروة وتناسب المستثمرين الحذرين الذين يبحثون عن محفظة متوازنة ومستقرة.
هي صناديق تستثمر بشكل حصري في صناديق استثمارية أخرى، بدلاً من الاستثمار المباشر في أصول أو قطاعات معينة، ويستفيد المستثمرون فيها من خبرات مديري الصناديق المحترفين واستراتيجياتهم الاستثمارية المتنوعة.
إخلاء المسؤولية
هذا المنشور لأغراض توعوية فقط ولا يُعد نصيحة استثمارية أو دعوة لاتخاذ أي إجراء مالي. لا يجوز الاعتماد عليه في اتخاذ قرارات استثمارية أو تمويلية.
