دليل التقاعد الحلال.. إرشادات ومبادئ ومفاهيم

لا شك أن التخطيط المالي للتقاعد خطوة محورية في حياة كل فرد، إلا أن الالتزام بأحكام الشريعة الإسلامية قد يشكل تحديًا للراغبين في تأمين مستقبلهم المالي دون الاعتماد على المعاملات التقليدية المخالفة للشريعة.

في هذا المقال، نستعرض المبادئ الأساسية للاستثمار الحلال، وأهميته للمتقاعدين الباحثين عن استقرار مالي متوافق مع الشريعة الإسلامية.

ما هو الاستثمار الحلال؟

نظرًا لاعتماد معظم خطط التقاعد على الاستثمار، فمن الضروري فهم المبادئ الأساسية التي تجعل الاستثمار حلالًا ومتوافقًا مع الشريعة الإسلامية:

- الابتعاد عن الربا (الفائدة)، حيث يُحرم الإسلام التعامل بالربا تحريمًا قاطعًا، سواء في الإقراض أو الاقتراض.

- تجنب الغرر والمقامرة عبر التقليل قدر الإمكان من استخدام الأصل كأداة مضاربة، إلى جانب الحرص على شفافية ووضوح العقود.

- الاستثمار في أنشطة مباحة وعدم استثمار الأموال في شركات أو قطاعات تمارس أنشطة محرمة شرعًا.

- الربح الحلال عبر اكتساب العوائد من أنشطة اقتصادية حقيقية، مثل بيع السلع، أو تقديم الخدمات، أو عقود الشراكة المبنية على تقاسم الأرباح والخسائر.

اقرأ المزيد عن: أساسيات نماذج تقاسم الأرباح والخسائر المتوافقة مع الشريعة الإسلامية

مبادئ إنشاء خطة تقاعد حلال

قبل التعمق في أنواع خطط التقاعد الحلال المتاحة، من الضروري أولًا فهم بعض المفاهيم والمبادئ الأساسية لضمان توافق هذه الخطط مع أحكام الشريعة الإسلامية.

تشمل هذه المبادئ خطوات أساسية ينبغي على المستثمرين مراعاتها لضمان أن خططهم التقاعدية حلال.

١- الزكاة

الزكاة هي فريضة سنوية في الإسلام، يُلزم بها المسلمون الذين يمتلكون ثروة تفوق حاجاتهم الأساسية ونفقاتهم المعيشية الضرورية، وهو ما يُعرف بالنصاب الشرعي، ويجب هنا إخراج 2.5% من هذه الثروة إذا مر عليها عام كامل.

ويتم احتساب النصاب بشكل منفصل لكل فئة من فئات الثروة (مثل الأدوات المالية، والعقارات، والسلع والبضائع وغيرها)، بما في ذلك الاستثمارات، حتى وإن كانت موجودة في حسابات تقاعدية خاضعة للضرائب أو حسابات وساطة مالية.

لكن هنا لا بد أن نُدرك أن مقدار الزكاة لا يُحتسب فقط بناءً على القيمة السوقية للأصول، بل على الغرض من امتلاكها الأصل، والوضع الضريبي، وأي ضرائب أو غرامات محتملة عند بيعه.

ووفقًا لورقة بحثية أعدها هيذر هيوغسون ومحمد وحدي من شركة وحدي كابيتال، فإن الأصول المحتفظ بها بهدف تحقيق مكاسب رأسمالية فيتم حساب الزكاة بناءً قيمتها السوقية الكاملة، أما إذا كان الهدف منها تحقيق دخل (مثل توزيعات الأرباح أو الإيجارات)، فإن الزكاة تُحتسب فقط على الدخل الناتج خلال العام.

ولا تقتصر الزكاة على كونها التزامًا دينيًا فحسب، بل تُعد أيضًا أداة مهمة حتى يكون الاستثمار حلالًا، فهي تُستخدم ضمن استراتيجيات الاستثمار الإسلامي، مثل تطهير عوائد الأسهم الناتجة عن استثمارات قد تتضمن عناصر غير متوافقة مع الشريعة بشكل جزئي (المزيد أدناه)، أو وسيلة لتوزيع الأرباح ضمن نظام تأمين إسلامي (التكافل).

اقرأ المزيد عن: الفرق بين التأمين التقليدي و التأمين التكافلي "التأمين الإسلامي"

٢- التطهير

نظرًا للتشابك الكبير في النظام المالي العالمي، أصبح من الصعب العثور على شركة أو أصل استثماري يتوافق بالكامل مع أحكام الشريعة الإسلامية، وتزداد هذه الصعوبة بشكل خاص بالنسبة للمتقاعدين الذين يملكون خطط تقاعد مثل 401(k)، حيث لا يملكون السيطرة الكاملة على استثماراتهم 

اقرأ المزيد عن: هل خطة 401(ك) حلال؟ دليل خطة الإصلاح 401(ك) للمستثمرين الحلال

أما من يمتلكون حسابات تقاعد فردية (IRA)، والتي تمنحهم حرية أكبر في اختيار استثماراتهم، فقد يواجهون تحديًا آخر يتمثل في تحمل مخاطر مرتفعة إذا اقتصروا فقط على الاستثمار في الأسهم الحلال.

ولذلك، بات من الضروري على المستثمر أو المتقاعد ضمان تطهير وتنقية المحفظة الاستثمارية إذا أراد تنويع الاستثمارات مع الالتزام بأحكام الشريعة الإسلامية.

ومن هذا المنطلق، يجب أن معرفة ما هو التطهير؟ هو عملية أساسية في الاستثمار الحلال، تهدف إلى إزالة أي مكونات محرمة أو غير متوافقة مع الشريعة الإسلامية في الاستثمار.

في الفقه المالي الإسلامي، يُسمح بالاستثمار في شركات قد تمارس أنشطة مشكوك في توافقها مع الشريعة الإسلامية بنسبة لا تتجاوز 5% من إجمالي إيرادات الشركة، ويتم حسابها بدقة والتبرع بها للجمعيات الخيرية، أما إذا تجاوزت النسبة هذا الحد، يصبح الاستثمار في تلك الشركة غير جائز شرعًا.

اقرأ المزيد عن: فهم صناديق التقاعد وآلية عملها

٣- الفحص النشط للاستثمار الحلال

مقولة "الوقاية خير من العلاج"، تنطبق تمامًا على مجال الاستثمار الحلال، إذ يُعد فحص الاستثمارات والأسهم وصناديق وخطط التقاعد أمرًا ضروريًا لضمان توافق استثمارات المتقاعد مع الشريعة الإسلامية.

ويهدف هذا الفحص إلى التأكد من أن مكونات المحفظة الاستثمارية لا تتجاوز النسبة الشرعية المسموح بها من الأنشطة المشكوك فيها (5%) 

ولا شك أن الطريقة الأكثر أمانًا لبناء خطة تقاعد حلال هي اختيار الأصول الحلال بطبيعتها: مثل العقارات والذهب والسلع الأساسية الأخرى، لكن عند الاستثمار في الأوراق المالية والأسهم، يُصبح تطبيق معايير الفحص أمرًا ضروريًا.

وفضلًا عن ذلك يمكن الاستثمار في أصول حاصلة على شهادات اعتماد شرعي مثل شهادة أيديال ريتينجز (IdealRatings)، التي تؤكد توافق الاستثمار مع الشريعة، وشهادة أماني (Amanie) التي تطبق المعايير الأخلاقية والممارسات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات.

وأخيرًا، هناك الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية وغيرها من أدوات الاستثمار الحاصلة على شهادة التوافق مع الشريعة.

اقرأ المزيد عن: فحص الأسهم الحلال وكيفية تنقيتها